对进出口企业来说，由于在一定时期内通常具有相对固定的外汇收入或支付需求，就会面临较大的远期汇率风险。在人民币不再盯住单一货币美元之后，人民币兑其他主要货币的汇率变化也不再简单地通过套算得出，而是更多地受到了外汇市场供求关系的影响。这就为进出口贸易中以非美元货币结算的客户带来了更多难以预测的不确定性，促使其更加细致地研究分析市场走势，并根据自身的特点选择有针对性的金融工具进行避险保值。

　　目前，各家国有商业银行和部分股份制银行开办的远期结售汇业务，就能较为有效地规避人民币汇率风险。

远期结售汇业务：是指银行与客户签订远期结售汇合约，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同注明的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇。

　　远期结售汇的交易币种是各种可自由兑换的货币，包括美元、日元、欧元、英镑、港币、瑞郎、澳元和加元等等，交易可以是固定交割日，也可以是日择期交易方式。有时，客户还可以通过结售汇和外汇买卖相结合的方式进行风险锁定。

　　2005年8月25日A企业与国外（欧洲）买家签署进口协议，将在三个月之后（11月25日）支付合同款项500万欧元，如A企业觉得三个月内欧元汇率可能出现上涨，则A企业可考虑委托银行办理欧元的远期售汇业务，锁定三个月后欧元的付汇成本。具体的交易方式有如下三种可以选择：

　　假设8月25日外汇市场的价格为：

欧元兑美元即期汇率1.2300，三个月远期汇率1.2353；

美元兑人民币即期售汇汇率811.67，三个月远期售汇汇率为807.53；

欧元兑人民币即期售汇汇率997.83，一个月远期售汇汇率996.00、二个月的远期售汇汇率995.62，三个月远期售汇汇率995.03。

　　①固定交割日交易：若企业能确定在11月25日将对外付款，则可选择固定交割日的交易方式，以995.03的欧元兑人民币三个月远期售汇价格成交。这样无论市场价格如何变化，在2005年11月25日A企业都可以按照995.03的价格从银行买入500万欧元，并对外支付。

　　值得注意的是，一旦企业选择了固定交割日的交易方式，则该企业必须在交割当日提交所有的购汇凭证，并完成购汇手续，否则银行将视同客户违约处理，并上报外管局。因此，固定交割日交易对企业的资金安排和凭证流转提出很高的要求。

　　②择期交易：择期交易是指在一段约定期限内，客户可选择任意时间进行交割的结售汇业务。因此，在企业无法确定未来三个月内的具体付款日期，只能估计一定的区间范围的情况下，可运用择期交易的方式进行汇率锁定。

在上述案例中，如企业不能确定具体的付款日，只是估计可能在9月25日至11月25日之间对外付款，可以选择按996.00的价格向银行成交这段时间的择期交易，锁定欧元汇率，这样企业可以在9月25日至11月25日之间的任何一天，向银行购汇500万欧元。同理，如企业估计将在10月25日至11月25日之间对外付款，则可按995.62的价格与银行成交远期欧元择期交易。这样，企业就可在10月25日至11月25日之间的任何一天，向银行要求履行购汇交易。

对照固定交割日和择期交易两种不同的方式，不难看出，虽然择期交易的价格相对固定交割日而言来得差，但是它最大的好处是使企业获得一定的选择交割日的权利，特别是当企业无法预估何时能获得海关报关单等相关购汇单据或者何时资金头寸安排到位时，仍能向银行锁定汇率风险。当然，由于选择交割日的权利和交割的价格对等的原则，企业匡定的时间区间范围越小，所能得到的价格也相对越优惠。

　　③远期结售汇和外汇买卖组合：若A企业觉得欧元兑美元可能在近期内下跌，则可先锁定美元与人民币的远期售汇汇率，规避人民币兑美元的汇率风险。随后A企业可以关注欧元兑美元的价格波动，在达到企业认可的价位时，再做一笔欧元兑美元的远期外汇买卖。到期交割时，A企业向银行先交割人民币兑美元的远期结售汇，然后再交割欧元兑美元的外汇买卖，获得500万欧元。

　　这种组合交易的分工，可以使客户有更多选择交易的机会，分别锁定各相关币种的汇率风险，从而进一步减低汇率波动对企业带来的负面影响。

　　通过上述案例的分析，可以发现在进出口贸易中，企业应结合自身的贸易结算方式和资金清算流程，灵活运用远期结售汇、外汇买卖等相关外汇产品，从而规避自身的汇率风险，提高企业的综合收益。